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Linking retirement age to life expectancy in a Bismarckian system – the case of Germany

Published online by Cambridge University Press:  01 January 2020

Valentin Vogt  and
Jörg Althammer
Valentin Vogt*
Affiliation:
Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt
Jörg Althammer*
Affiliation:
Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt
*
e-mail: Valentin.Vogt@ku.de
e-mail: Joerg.Althammer@ku.de
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Abstract

In times of decreasing mortality, one way to stabilise a PAYG pension system is to interrelate the retirement age to the anticipated average lifespan. This paper investigates two approaches for Germany: one is to keep the average retirement duration constant, the other to define a constant share of the total lifespan for the retirement period. Our simulation model uses a Leslie matrix population projection, a Solow-Swan growth model and a detailed calculation of the German pension insurance budget. Our results show quite a significant impact on the insurance level and a rather small effect on the contribution rate, which is characteristic of a Bismarckian system.

Keywords

retirement agepension reformlife expectancyfiscal sustainabilitymacroeconomic projectionH55J10
Type
Research Articles
Information
National Institute Economic Review , Volume 237 , August 2016 , pp. R22 - R29
Copyright
Copyright © 2016 National Institute of Economic and Social Research

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Vogt and Althammer Supplementary Material

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