This paper is concerned with dynamic factor demand systems. First, for the intertemporal expected profit maximization problem given quadratic adjustment costs, it is shown that interrelations between factor inputs result from specific characteristics of the innovations in the technology – not from substitution or adjustment costs trade-off possibilities. Second, in line with the Lucas critique, the impact of a structural change in the process of the explanatory variables on the factor demand decision rules is analyzed. Third, the non-stationarity of the factor demand series can be accounted for by that of relative factor prices when demand and price series are cointegrated.

The model which allows for structural changes in the processes of the explanatory variables and for cointegration is applied to quarterly data for manufacturing in the Netherlands for the period 1971.1 – 1984. IV.

L'objet de cet article est d'examiner, d'un point de vue tant théorique qu'empirique (dans le cas de la France) l'introduction de l'incertitude affectant les revenus, les prix ou les rendements des actifs financiers, dans le modèle de consommation des ménages tiré de l'hypothèse de cycle de vie. Différentes méthodes, simples ou plus complexes, de construction des moments du second ordre des variables sont essayées.

Cet article étudie un modèle principal-agent dans lequel se pose un problème de double risque moral: ni le comportement de l'agent ni celui du principal sont des variables vérifiables. On montre que si le principal doit fournir un effort qui affecte les intérêts de l'agent, iltrouve alors toujours profitable de déléguer cette tâche à une tierce partie — plutôt que de la prendre en charge lui-même. Cette analyse permet, entre autres choses, de justifier une structure hiérarchique à trois niveaux, même dans des contextes très simples. On discute des inefficacités que l'existence de coalitions entre les différents niveaux de la hiérarchie peut provoquer dans une telle structure. Finalement, on compare la structure hiérarchique proposée à une structure à la Mirrlees.

Cet article fournit une synthèse des principaux résultats contenus dans ma thèse de doctorat consacrée à l'efficience informationnelle du marché boursier. Il s'intéresse non seulement à la vérification empirique de l'hypothèse d'efficience informationnelle du marché, mais aborde également un nombre limité de questions se rapportant aux implications théoriques de cette hypothèse au niveau des modèles de comportement du prix des actions et de gestion professionnelle de portefeuilles.